Everi Holding การเดิมพันวอลล์สตรีท เมลโก, บอยด์เกมโกลเด้นเอ็น

Blog Mar 5, 2024

Everi Holding

Everi/IGT การประกาศวันที่ 29 เดือนกุมภาพันธ์

 

ของการควบรวมกิจการของ Everi Holding กับหน่วยเทคโนโลยีเกมนานาชาติสองหน่วยดึงดูดความสนใจอย่างมากจากนักวิเคราะห์  Everi Holding ”พวกเรามองเห็นในเชิงบวกกับโอกาสในการควบรวมกิจการ IGT/Everi ในระยะยาว แต่มีความคิดว่าความเสี่ยงในการดำเนินการในระยะใกล้นั้นเป็นจริง และนักลงทุนจะต้องรอเกือบจะหนึ่งปีเพื่อให้ข้อตกลงปิดสม่ำเสมอ” เขียน นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ Truist แบร์รี่ โจนาส ในแถลงการณ์วันที่ 1 มีนาคม“เรากำลังลดระดับทั้ง IGT และ Everi ไปเป็น Hold (จากการซื้อ) เนื่องด้วยเรามีความรู้สึกว่าหุ้นมีแนวโน้มที่จะอยู่ในช่วงระยะใกล้จนกระทั่งนักลงทุนจะรู้สึกสบายใจกับการผสานรวมและการทำงานด้วยกัน นอกเหนือจากการต่ออายุล็อตโต้ของอิตาลีเราลดราคา EBITDA Everi 2024E/25E -2%/-4% จากรายได้/แนวทาง และลดราคา Everi/IGT PT ของพวกเราเป็น $13/$30 จาก $14/$32”

“การประกาศการควบรวมกิจการของ Everi กับธุรกิจเกมของ IGT นำเสนอเชิงบวกเชิงกลยุทธ์ระยะยาวสำหรับผู้ถือหุ้น เนื่องมาจากความสำคัญของขนาดที่ Everi และ IGT มีส่วนแบ่งการค้า 4% และ 32% ในไตรมาสที่ 423 ตามแหล่งข้อมูลของอุตสาหกรรม” เขียน นักวิเคราะห์เจฟเฟอรี่ส์ เดวิด แคทซ์ 1 มีนาคม.“ในระยะใกล้ เวลาปิดอาจเกินเป้าหมายสิ้นสุดปี 2024/ต้นปี 2025 เมื่อได้รับการอนุมัติจากกฎเกณฑ์ ด้วยเหตุดังกล่าวหุ้นจึงสามารถเชื่อมโยงกับมูลค่าลดราคาในข้อตกลงหรือ 13 ดอลลาร์ด้วยเหตุผลดังกล่าวพวกเราจึงลดเกรดเป็น Hold from Buy”

 

Everi Holding เกมบอยด์ เมลโก รีสอร์ท แอนด์ เอนเทนเมนท์

 

จ. โจเซฟ เกรฟฟ์ นักวิเคราะห์พีมอร์แกนในบันทึกเมื่อวันที่ 29 เดือนกุมภาพันธ์ แสดงความนึกเห็นเกี่ยวกับการสัมมนาล่าสุดของ Melco Resorts & Entertainment “เรารู้สึกว่าผลลัพธ์ที่ใหญ่มากยิ่งกว่าคือเพราะเหตุว่าผลการดำเนินงานที่ค่อนข้างล้าในมาเก๊าเทียบกับตลาด/เพื่อน Melco จึงดำเนินการเปลี่ยนบุคลากรอาวุโสมาเก๊าเพื่อปรับปรุงส่วนแบ่งตลาดและได้รับผลตอบแทนที่ค่อนข้างใหม่ที่ Studio City และ City of Dreams ได้ดีขึ้น” Greff กล่าว “ในขณะที่ตรุษจีนในเดือนที่ผ่านมาดูเหมือนว่ามันแข็งแกร่งมากสำหรับเมลโก (ดังเช่นว่าเดียวกับเพื่อนร่วมงานมาเก๊า) ด้วย GGR 22% ช่วงปีใหม่จีนนี้เทียบกับปี 2019 มันฟังไม่ใช่ไหมพวกเราว่ามันยังคงติดตามตลาดในเดือนมกราคมหรือหลังตรุษจีน”Everi Holding

Jonas ของหลักทรัพย์ทรูอิสต์ 4 มีนาคมยังแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับการโทรนักลงทุนเสมือนจริงที่จัดขึ้นในอาทิตย์ที่แล้วกับ Josh Hirshberg CFO Boyd Gaming และ Jake Mulcahy ผู้อำนวยการฝ่ายการเงิน/นักลงทุนสัมพันธ์ของ Boyd “ฝ่ายบริหารยังคงให้ความระมัดระวังเกี่ยวกับผลกระทบมหภาคที่อาจเกิดขึ้นต่อผู้บริโภคค้าปลีกและการหยุดชะงักของสภาพอากาศ/การก่อสร้างในเวลาอันใกล้ แม้ว่าจะเป็นไปในเชิงบวกต่อลูกค้าหลักของ บริษัท ตำแหน่งเชิงกลยุทธ์โดยรวมและโอกาสในระยะยาว” Jonas เขียน“เรายังคงชอบความเสี่ยง/รางวัลที่นี่ด้วยตัวเลือกที่แข็งแกร่งและการสร้างกระแสเงินสด/ผลตอบแทนเงินทุนอย่างต่อเนื่องการประเมินมูลค่ายังคงถูกที่ ~ 6.9x EBITDAR 2024E ของพวกเราและผลตอบแทนกระแสเงินสดฟรี ~ 12% แม้ว่าบอยด์จะเป็นเจ้าของจำนวนมากf อสังหาริมทรัพย์และหุ้น FanDuel 5%ยังคงได้รับการจัดอันดับการซื้อด้วย $80 PT”

แคทซ์ของเจฟฟรีส์ กล่าวถึงโกลเด้นเอ็นเตอร์เทนเมนท์ในบันทึกวันที่ 29 เดือนกุมภาพันธ์“ผลลัพธ์รายไตรมาสที่ผสมผสานถูกขับเคลื่อนจากทุนแรงงานที่เพิ่มขึ้นและการปรับแก้ที่ The Strat ซึ่งคาดว่าจะมีผลต่อประสิทธิภาพในปีงบประมาณ 24” Katz เขียน“อย่างไรก็ตาม การขายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่หลักหลายรายการจะช่วยให้บริษัทสามารถลดเลเวอเรจในระยะใกล้และมุ่งเน้นไปที่ผลตอบแทนเงินทุนและโอกาส M&A ในอนาคตเพื่อส่งเสริมการเติบโตพวกเรามองหาเส้นทางการเติบโตที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเพื่อสร้างสรรค์มากขึ้นบน Goldenรักษา Hold221;